كفاءة الآلة
العائد على الأصول (ROA) يعزل مدى كفاءة الشركة في استخدام مواردها. إذا حققت الشركة أ والشركة ب مليون دولار من صافي الربح، لكن الشركة أ احتاجت 10 ملايين دولار في معدات المصنع بينما الشركة ب احتاجت فقط 2 مليون دولار في خوادم البرمجيات، فإن الشركة ب هي مخصص رأس مال أفضل بمراحل.
تشريح آليات ROA
تعريف الأصول
تشمل إجمالي الأصول النقد المتاح، والعقارات الصناعية الضخمة، وروبوتات التصنيع العملاقة، والمخزون، والأصول غير الملموسة مثل براءات الاختراع المكتسبة وقواعد الأكواد البرمجية.
ROA مقابل ROE
بينما يمكن التلاعب بـ ROE للأعلى من خلال تحمل ديون ضخمة، لا يمكن ذلك مع ROA. الحصول على قرض يزيد التزاماتك، لكنه في نفس الوقت يزيد أصولك (لديك الآن أموال القرض). لذلك، يكشف ROA فوراً عن الشركات المفرطة في الرفع المالي وغير الكفؤة.
المعايير القطاعية
الصناعات كثيفة رأس المال (السكك الحديدية، الاتصالات، تصنيع المركبات) تمتلك بطبيعتها قواعد أصول ضخمة، مما يحد هيكلياً من ROA عند حوالي 5%. منصات التكنولوجيا تحقق باستمرار ROA بنسبة 15%+.