Calculator voor aandelenverwatering

Meet de exacte omvang van de aandelenverwatering die wordt veroorzaakt bij het ophalen van enorme kapitaalrondes op pre-money-waarderingen.

Deel:
%
$
$
Eigendom van de oprichter behouden
0%
Nieuwe aandelenverlaging voor beleggers
0%
Absolute aandelenverwatering
0%
Formule / Berekening
New Ownership = Current Ownership × [1 - (Investment / Post-Money)]

De kosten van kapitaal

Durfkapitaal is geen lening; het is de permanente verkoop van een fractie van de toekomst van uw bedrijf. Aandelenverwatering is de wiskundige realiteit dat elke keer dat u een nieuwe financieringsronde binnenhaalt, de bestaande oprichters en werknemers een marginaal kleiner percentage van de absolute taart bezitten. Het doel is om ervoor te zorgen dat de taart enorm groter wordt om het procentuele verlies te compenseren.

Navigeren door de Cap-tabel

De optiepoolshuffle

Voordat durfkapitaalbedrijven investeren, dwingen ze oprichters traditioneel om een ​​‘Employee Option Pool’ van 10 tot 20% te creëren uit het Pre-Money-vermogen van de oprichter. Dit verhoogt op brute wijze de verwatering van de oprichters, waardoor de VC wordt beschermd tegen de klap.

Pro-Rata-rechten

Geavanceerde vroege investeerders onderhandelen over Pro-Rata-rechten, waardoor ze kunnen deelnemen aan toekomstige financieringsrondes om hun huidige eigendomspercentage te behouden, waardoor de verwatering voor de overgebleven oprichters effectief wordt versneld.

De liquidatievoorkeur

Durfschulden hebben vaak een ‘liquidatievoorkeur’ van 1x of 2x. Bij een middelmatige overname krijgen de investeerders hun oorspronkelijke geld volledig terug (of verdubbelen) voordat de oprichters ook maar een cent van de resterende uitbetaling zien.

Uw eigen vermogen beschermen

Haal nooit geld op als je het niet absoluut nodig hebt om agressief op te schalen. Als u 20% van uw bedrijf weggeeft om één ontwikkelaar in te huren, is dit een catastrofale mislukking van het opstartmechanisme.
Verzamel tijdens de vroege Seed-rondes uitsluitend geld met 'SAFE'-bankbiljetten (Simple Agreement for Future Equity) om de prijsstelling van het bedrijf uit te stellen en onmiddellijke harde verwateringsvallen te vermijden.

Veelgestelde vragen

Als ik 10% bezit in plaats van 50%, heb ik dan geld verloren?
Niet als de bedrijfswaardering omhoog schoot. Het bezitten van 100% van een falende startup van $ 50.000 is waardeloos. Als je 10% van een eenhoorn van $ 10 miljard bezit, word je enorm rijk. Verwatering is acceptabel als er monsterlijke groei mee wordt gekocht.